Dice la tradición que San Francisco de Asís estuvo en Madrid, donde fundó un monasterio (hoy se levanta allí la basílica de San Francisco el Grande). Desde el monasterio salía un Vía Crucis cuyo final de recorrido se situaba donde hoy la calle del Calvario. Y como el terreno se consideraba sagrado, se utilizaba para enterrar a los muertos, además de a los reos que habían sido condenados a morir descuartizados y lapidados. Por este motivo, cuando comenzaron las obras para abrir la calle, se encontraron con un buen número de esqueletos y huesos.
En esta calle nació Luis Candelas, el legendario bandolero que robaba todo lo que podía a los ricos, y lo entregaba a los pobres